원자력 르네상스: 원전 ETF 투자 기회

AI 데이터센터의 전력 소비가 급증하면서 안정적이고 탄소 배출이 없는 전력원에 대한 수요가 폭발하고 있습니다. 하나의 대규모 AI 데이터센터가 소도시 하나의 전력을 소비하며, 2030년까지 미국 전력 수요의 9%를 데이터센터가 차지할 전망입니다.

마이크로소프트는 Three Mile Island 원전 재가동 계약을 체결했고, 구글과 아마존도 소형모듈원전(SMR) 전력 구매 계약을 추진하고 있습니다. 이러한 빅테크의 움직임이 원전 산업 전체의 모멘텀을 강화하고 있습니다.

전 세계적으로 30개국 이상이 원전 확대 계획을 발표했으며, COP28에서는 2050년까지 원전 용량 3배 확대가 합의되었습니다.

NLR(VanEck Uranium+Nuclear Energy ETF): 원자력 발전소 운영사, 우라늄 채굴사, 원전 장비 기업에 투자. 운용보수 0.60%. 가장 포괄적인 원전 ETF입니다.

URA(Global X Uranium ETF): 우라늄 채굴·정제 기업에 집중. 운용보수 0.69%. 우라늄 가격에 높은 레버리지 효과를 제공합니다.

URNM(Sprott Uranium Miners ETF): 순수 우라늄 기업에 집중. 운용보수 0.83%. URA보다 우라늄 가격에 더 민감합니다.

NLR은 발전소 운영(유틸리티)까지 포함하여 안정적이고, URA/URNM은 우라늄 채굴에 집중되어 변동성이 높지만 상승 잠재력도 큽니다.

우라늄 현물 가격은 2020년 약 $30/lb에서 2025년 $100/lb 이상으로 급등했습니다. 수십 년간의 저투자로 공급이 부족한 반면 수요는 급증하여 구조적 강세가 예상됩니다.

SMR(Small Modular Reactor) 기술이 상용화에 근접하고 있습니다. 기존 대형 원전 대비 건설 비용이 낮고 기간이 짧으며, 공장 제작 방식으로 표준화가 가능합니다. NuScale Power가 SMR 상용화를 선도하고 있습니다.

한국도 SMR 기술 개발에 적극적이며, 수출 시장에서의 경쟁력이 기대됩니다.

원전 테마는 장기 성장 스토리가 강하지만, 높은 변동성을 감안해야 합니다. 포트폴리오의 3~7%를 배분하는 것이 적절합니다.

보수적 접근: NLR을 선택하여 유틸리티 기업 포함으로 안정성을 확보합니다.

공격적 접근: URA 또는 URNM으로 우라늄 가격 상승에 직접 베팅합니다.

리스크: 원전 사고, 정치적 규제 변화, 우라늄 가격 급락, SMR 상용화 지연 등이 있습니다. 분산 투자를 통해 리스크를 관리하세요.