일본 ETF 2026 투자 기회: 30년 만의 전환점

도쿄증권거래소(TSE)가 PBR(주가순자산비율) 1배 미만 기업에 주주가치 제고 계획을 요구하면서 대대적인 기업 개혁이 진행 중입니다. 자사주 매입, 배당 증가, 비핵심 사업 매각 등으로 ROE(자기자본이익률)가 개선되고 있습니다.

워런 버핏의 일본 5대 종합상사 투자가 글로벌 투자자들의 관심을 촉발했습니다. 외국인 투자자금이 일본에 유입되면서 시장 활성화에 기여하고 있습니다.

엔저(엔화 약세)가 일본 수출 기업의 경쟁력을 강화하고, 관광업 호황을 이끌고 있습니다. 자동차, 반도체 장비, 로봇 등 일본이 글로벌 경쟁력을 가진 산업이 수혜를 받고 있습니다.

EWJ(iShares MSCI Japan ETF): 일본 대형·중형주 전체. 운용보수 0.50%. 가장 대중적인 일본 ETF로 도요타, 소니, 키엔스 등 보유.

DXJ(WisdomTree Japan Hedged Equity): 환헤지형 일본 주식 ETF. 운용보수 0.48%. 엔화 약세 시 환손실을 방지하면서 일본 주식에 투자.

JPXN(iShares JPX-Nikkei 400): JPX-닛케이 400 지수. ROE, 지배구조 등 질적 기준으로 선별된 400개 종목. 기업 개혁 수혜 ETF.

엔화 방향에 따라 EWJ(환노출)와 DXJ(환헤지)를 선택합니다. 엔화 강세가 예상되면 EWJ, 엔화 약세 지속 예상 시 DXJ가 유리합니다.

반도체 장비: 도쿄일렉트론, 어드반테스트 등 일본 반도체 장비 기업이 글로벌 AI 반도체 투자 사이클의 핵심 수혜자입니다.

로봇·자동화: 화낙, 야스카와 등 산업용 로봇 분야에서 일본이 세계를 선도합니다. 노동력 부족 해결을 위한 자동화 수요가 글로벌로 확산 중입니다.

관광: 인바운드 관광객 4,000만 명 돌파. 엔저와 일본 문화 인기로 관광업이 호황입니다.

고배당: 기업 지배구조 개혁으로 배당 성향이 높아지고 있어, 일본 고배당 ETF(1489.T 등)에도 관심이 높아지고 있습니다.

일본 ETF는 포트폴리오의 5~10% 비중으로 배분합니다.

기본 전략: EWJ 5~7%를 국제 분산 목적으로 편입. VOO(미국) + EWJ(일본) + VEA(선진국) 조합으로 글로벌 분산.

환헤지 전략: 엔화 추가 약세 예상 시 DXJ를 선택하여 환손실 방지.

리스크: BOJ(일본은행)의 금리 인상에 따른 엔화 강세 전환 가능성, 일본 경제의 구조적 저성장(인구 감소, 고령화), 미중 갈등에 따른 공급망 리스크 등을 고려해야 합니다.