금리 상승기 채권 ETF 투자 전략 재점검

장기 채권 ETF인 TLT는 금리 상승으로 올해 들어 -8.4% 하락했습니다. 반면 단기 채권 ETF인 SHY(1-3년 만기)는 -0.2%로 상대적으로 안정적인 모습을 보였습니다. 중기 채권 ETF인 IEF(7-10년)는 -4.7% 하락하며 중간 정도의 영향을 받았습니다. 회사채 ETF인 LQD는 -3.2%, 하이일드 ETF인 HYG는 1.8% 상승하며 신용 스프레드 축소 효과를 보였습니다. 자산배분 계산기를 통해 듀레이션별 채권 ETF 비중을 조정해보세요.

인플레이션 연동 국채 ETF인 TIP(Treasury Inflation-Protected Securities)가 주목받고 있습니다. TIP는 올해 -1.8% 하락했지만, 일반 국채 ETF 대비 상대적으로 양호한 성과를 보였습니다. 인플레이션 기대치가 높아지고 있는 상황에서 TIP는 실질금리 리스크를 헤지할 수 있는 유효한 수단입니다. 단기 인플레이션 연동 채권 ETF인 STIP도 변동성을 줄이면서 인플레이션 보호 효과를 제공할 수 있습니다. 포트폴리오 계산기로 인플레이션 헤지 비중을 계산해보세요.

미국 채권 외에 국제 채권 ETF도 분산투자 관점에서 고려할 만합니다. 선진국 국채 ETF인 VGIT는 환율 변동과 각국 금리 정책 차이로 인한 분산 효과를 제공합니다. 신흥국 채권 ETF인 EMB는 높은 수익률을 제공하지만 신용 리스크와 환율 리스크가 존재합니다. 유럽 회사채 ETF나 아시아 채권 ETF를 통해 지역별 분산도 가능합니다. 리밸런싱 계산기를 활용하여 지역별 채권 ETF 배분 전략을 수립하세요.

금리 상승기에는 듀레이션 사다리 전략이 유효합니다. 단기(SHY), 중기(IEF), 장기(TLT) 채권 ETF를 조합하여 평균 듀레이션을 관리하면서도 금리 변동성에 대비할 수 있습니다. 특히 금리가 정점에 근접한 시점에서는 장기 채권 ETF의 비중을 점진적으로 늘려가는 전략을 고려할 수 있습니다. 플로팅 레이트 ETF(FLOT)도 금리 상승기에 유리한 대안입니다. 주식 비중 계산기와 함께 채권 ETF 비중을 최적화하세요.

전통적인 60/40 포트폴리오에서 채권 부분의 역할이 재평가되고 있습니다. 금리 상승기에는 채권의 주식 대비 분산 효과가 제한될 수 있어, REITs ETF나 상품 ETF 등 대안 자산의 비중을 일부 늘리는 전략도 고려해볼 만합니다. 하지만 채권 ETF는 여전히 포트폴리오의 안정성과 정기적인 현금흐름을 제공하는 중요한 자산클래스입니다. ETF 복리 계산기를 통해 장기적인 자산배분 효과를 시뮬레이션해보세요.